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ST宜纸深度报告:老牌国企焕新生,中环国投强势入主,打造传统纸业与节能环保双主业

时间:2016-02-19    机构:方正证券

宜宾纸业(600793)今年计划新增12万吨生活用纸生产线,并且新建20万亩竹基地。传统纸业业务今年将恢复生产销售。2016年计划生产25万吨产品,营业收入7.5亿元,预计净亏损8000万元。宜宾政府承诺2016年给予宜宾纸业补贴1亿元,传统纸业最终净利润将达到2000万元

余热供暖预计2016年将实现3300万平方米的实际供暖面积,实现营业收入6.45亿元,净利润9000万元。等离子气化发电项目将在年内陆续开工,预计2017年起将为上市公司贡献利润

我们预计公司16、17 年净利润为1.1亿、2.4 亿元,EPS分别为0.53 元、1.10元,目前股价对应PE分别为45、21倍。此次重组后公司2016年业绩增长明确,看好其市值成长空间,给予“强烈推荐”评级